Největší finanční chyba Čechů? Neinvestují podle plánu, ale podle pocitu. 

Jak plánovat a čerpat rentu, bydlení a budování majetku a proč už nemovitosti neporostou jako posledních 10 let

Finanční trhy, renta, bydlení, inflace, úrokové sazby a chování investorů. Druhý díl podcastu Prachy bez filtru otevřel témata, která dnes řeší každý, kdo chce dlouhodobě zhodnocovat majetek, plánovat budoucí rentu nebo rozhodovat mezi vlastním bydlením a nájmem.

V článku shrnuji naše hlavní myšlenky, které jsme společně s Michalem a Jakubem probrali během druhé epizody našeho podcastu. Jasně, strukturovaně a s praktickými závěry.

Úroveň finančního poradenství v Česku: lepší, než si myslíme

Hosté panelové diskuse na výroční konferenci EFPA se shodují, že české placené investiční poradenství se postupně vyrovnává úrovni privátních bank v USA nebo Švýcarsku.

Jedna z klíčových myšlenek zazněla od Vladimíra Fichtnera:
"Není důvod se stydět. To, co děláme pro klienty, je služba na světové úrovni."

Proč je placené poradenství férovější?

• poradce sedí "na stejné straně stolu" jako klient,

• cílem je dlouhodobé zhodnocení majetku, ne prodej produktů,

• plánování a řízení rizika hraje větší roli než samotná investice.

Investor a jeho chování: Dividendy, daně a "pocit jistoty"

Část epizody se věnuje psychologii investora. Proč lidé tak milují dividendy? Proč si myslí, že je to lepší než odprodávat část portfolia?

Hlavní poznatek

Lidé mají silný behaviorální bias – chtějí vidět "cinknutí" na účtu.

To často vede k neoptimální strategii:

• někteří investoři preferují dividendové akcie i za cenu zdanění,

• i když dividendy znovu investují, stát si při každé výplatě vezme 15 %,

• přesto mají pocit větší kontroly, protože vidí tok peněz.

To samé platí i pro klienty, kteří přirozeně inklinují ke spořicím účtům nebo investicím do dluhopisů, protože jim dávají dojem pravidelnosti.

Jak čerpat rentu: výběry, strategie, chyby a realita

Jedna z nejsilnějších částí epizody se věnuje tomu, jak správně plánovat rentu.

Nejčastější chyby při plánování renty

• Lidé řeší jen fázi spoření, ne čerpání.

• Ignorují fakt, že může trvat 25–30 let.

• Příliš brzy přecházejí do konzervativních aktiv.

• Nemají plán, kolik peněz mají na rentu vlastně naspořit.

Zásadní princip

Dynamika nekončí odchodem do důchodu.

Pravidlo 5 000 Kč z 1 milionu

Praktický výpočet z podcastu:
Z 1 000 000 Kč lze čerpat cca 5 000 Kč měsíčně po dobu 20–25 let (v reálné hodnotě).

Chci rentu 30 000 Kč?
→ potřebuji cca 6 milionů korun investičního majetku.

Dynamické čerpání renty: Jak si rentu výrazně prodloužit

Ukazujeme model z JP Morgan, kde je vidět přínos dynamických výběrů z portfolia:
Dynamické čerpání renty prodlouží životnost portfolia mnohem více než pevné pravidlo 4 %.

Princip:

• pokud trhy rostou pod 5 %, renta se nemění,

• při růstu 5–10 % se renta navyšuje o inflaci,

• při růstu nad 10 % o inflaci + 3 %.

Výsledek:
Portfolio vydrží mnohem déle, než při striktním pravidlu 4 %.

Influen­ceři a realita investování

Proč neinvestovat podle finančních influencerů, kteří zjednodušeně radí jen:
"Kupujte ETF na S&P 500."

Problém:
Takový investor často neumí:

• správně pracovat s dluhopisy,

• plánovat čerpání renty,

• nastavit strategii podle horizontu.

Nic proti influencerům — jejich role motivovat lidi začít investovat je skvělá.
Ale dlouhodobý finanční plán je komplexnější.

Bydlení: Vlastní nebo nájem? Finální čísla překvapí 

Jedna z nejsilnějších částí epizody. Ukázali jsme detailní model porovnání:

Bydlení ve vlastním vs. dlouhodobý nájem + investování rozdílu.

Modelová situace (Brno)

• byt 3+kk 8,5 milionu,

• 850 000 Kč vlastní zdroje,

• hypotéka 7,6 milionu,

• splátka ~38 000 Kč,

• nájem ~23 500 Kč.

Rozdíl: cca 15 300 Kč měsíčně + neinvestovaných 850 000 Kč.

Po 30 letech:

Varianta 1: Nájem + investice

→ 15 milionů Kč v reálné hodnotě
→ renta 75 000 Kč měsíčně (25 let)
→ nebo nekonečná renta cca 50 000 Kč

Varianta 2: Vlastní bydlení

→ nižší renta (~66 000 Kč)
→ likvidita výrazně horší
→ vše vsazeno na jeden typ aktiva v jednom regionu

Závěr

Čistě finančně vychází lépe nájem + investice. Psychologicky však mnoho lidí preferuje jistotu vlastního.

Nemovitosti nejsou bezrizikové.
Růst cen v budoucnu bude podle dat pravděpodobně jen 1–2 % ročně nad inflací — rozhodně ne 7–10 % jako poslední dekádu.

Hypotéka: vlna refinancování 2026, rychle splácet, nebo raději investovat? 

Hypotéka je dobrý dluh.

Rychlé splácení nedává ekonomický smysl, pokud:

• umím investovat s vyšším výnosem než je sazba,

• chci budovat likvidní rezervy,

• chci diverzifikovat majetek.

Inflace navíc postupně "požírá" hodnotu dluhu. Splátka za 10 let typicky představuje výrazně menší podíl příjmu.

Vlna refinancování 2026 co bude bolet?

Velkou část domácností čeká refixace hypoték z let 2019–2021. Zvýšení splátky o 10 000+ Kč nebude výjimkou.

Doporučení:

• znovu natáhnout splatnost (pokud je dlužník mladý),

• nepanikařit, růst příjmů často většinu rozdílu vykompenzuje,

• plánovat s dostatečnou rezervou dopředu.

Největší problém mnoha Čechů? Neplánují - a bez plánu to nejde

"Hlavní příčina finanční negramotnosti není neznalost produktů, ale to, že lidé neplánují."

Investují podle pocitu, trendů, influencerů. Ne podle konkrétních cílů, horizontu a strategie.

Výsledek:

• prodají při prvním propadu,

• neví, kolik mají odkládat,

• často nikdy nedosáhnou cíle, protože ho nemají definovaný.

Finanční úspěch nestojí na výběru ETF

Stojí na plánu, disciplíně, diversifikaci a porozumění riziku.

Ať už řešíte:

• jak investovat,

• kdy a jak čerpat rentu,

• jestli koupit nebo pronajmout bydlení,

• zda rychle splácet hypotéku,

vždy začněte u dlouhodobého plánu.

Chcete vědět, jak sestavit finanční plán, čerpat rentu nebo spravovat rodinný majetek? 

Pomáhám lidem efektivně budovat bohatství prostřednictvím praktických postupů, které skutečně fungují v praxi - ne jen na papíře.

Domluvte si nezávaznou konzultaci a společně začneme pracovat na vašem finančním plánu.